4 piles de pièces sur fond doré, illustrant la croissance, avec de plus en plus de pièces de gauche à droite

    Les principaux modes de financement d'une startup ou d'un projet entrepreneurial innovant

    L’autofinancement du capital par les fondateurs

    L’autofinancement (ou bootstraping) est souvent la première source de capital pour une startup. Il s’agit d’utiliser les ressources personnelles du fondateur ou des cofondateurs pour lancer le projet en le dotant de ses premiers fonds propres. Cette approche présente l’avantage de conserver, dans un premier temps, un contrôle à 100% sur l’entreprise et de démontrer aux futurs investisseurs l’engagement des fondateurs.

    Le financement par les proches (ou Love Money)

    Cette Love Money désigne les fonds apportés par la famille, les amis ou les proches des fondateurs. Une telle source de financement est courante lors des premières phases du projet et peut servir de levier pour obtenir des financements plus importants par la suite.

    Les subventions et les aides publiques

    Selon la typologie du projet, il existe une variété de subventions, de prêts à taux réduit ou des aides fiscales pour soutenir l’innovation et la création d’entreprises en France, même si le contexte budgétaire tend à en réduire la portée. Au-delà des dispositifs locaux ou régionaux, comme le PL2i en Pays de la Loire,  le principal acteur du financement de l’innovation en France est Bpifrance : vous trouverez sur notre site web le récapitulatif complet et actualisé de ses interventions possibles.

    Les business angels

    Les business angels, comme notre partenaire ABAB, sont des investisseurs individuels qui apportent des fonds propres aux startups en échange d’une participation au capital. En plus du financement, ils offrent souvent leur expertise, leur réseau et leurs conseils stratégiques pour favoriser le développement du projet à l’aulne de leurs propres expériences.

    Le capital-risque (Venture Capital)

    Les sociétés de capital-risque (ou Venture Capital) investissent des montants significatifs en fonds propres dans des startups à fort potentiel de croissance. En échange, elles obtiennent une part du capital, le plus souvent minoritaires, et participent activement aux décisions stratégiques de l’entreprise jusqu’à leur sortie également appelé exit (voir la vidéo ci-dessous).

    Le capital-risque est une forme spécifique de fonds d’investissement axée sur le financement des jeunes entreprises innovantes à fort potentiel, tandis que les fonds d’investissement englobent une variété de stratégies et de cibles d’investissement, couvrant l’ensemble du cycle de vie des entreprises y compris PME innovantes, ETI…

    Le financement participatif (Crowdfunding)

    Le crowdfunding permet de collecter des fonds auprès d’un large public via des plateformes en ligne. Il peut prendre la forme de dons, de prêts ou d’investissements en capital voire en royalties comme pour We Do Good qui finance ainsi des projets à impact positif. Cette méthode offre également une visibilité accrue et une validation du marché.

    Cinq erreurs à ne pas commettre lors du financement d'une startup ou d'un projet innovant

    1. Sous-estimer ses besoins financiers

    Une erreur courante est de sous-estimer les coûts de démarrage et les dépenses opérationnelles. Cela peut conduire à des problèmes de trésorerie et mettre en péril la survie de l’entreprise. Il est essentiel d’établir des prévisions financières réalistes et détaillées.

    2. Négliger l’étude de marché

    Ne pas réaliser une étude de marché approfondie peut conduire à une mauvaise compréhension des besoins des clients et du positionnement de l’entreprise. Cette négligence peut décourager les investisseurs potentiels.

    3. Se focaliser uniquement sur le business plan

    Bien que le business plan soit important, il ne doit pas être l’unique centre d’attention. Il est crucial de tester rapidement le produit ou le service sur le marché pour obtenir des retours concrets et ajuster la stratégie en conséquence.​

    4. Se diluer trop tôt au capital par la levée de fonds

    Céder une part trop importante du capital dès les premières levées de fonds peut limiter la capacité des fondateurs à attirer de futurs investisseurs et réduire leur contrôle sur l’entreprise. Il est important de trouver un équilibre entre financement et dilution.

    ​5. Ne pas diversifier les sources de financement

    Dépendre d’une seule source de financement peut être risqué. Diversifier les sources permet de répartir les risques et d’assurer une stabilité financière.

    Cinq points clés pour réussir le financement de sa startup

    1. Élaborer un business plan solide

    Un business plan bien conçu est essentiel pour convaincre les investisseurs. Il doit inclure une analyse de marché précise, une stratégie commerciale détaillée, des projections financières réalistes et des indicateurs de performance clairs.

    2. Construire un réseau solide

    Participer à des événements, comme ceux de La French Tech Saint-Nazaire La Baule Pornic, rejoindre des associations professionnelles et s’entourer de mentors peut ouvrir des portes vers des opportunités de financement et offrir des conseils précieux.​

    3. Faire preuve de transparence

    Les investisseurs apprécient la transparence. Communiquer en ce sens sur les défis, les risques et les opportunités renforce la confiance et favorise des relations durables.​

    4. Valider le produit ou service sur le marché

    Avant de chercher des financements importants, il est crucial de valider l’offre sur le marché. Un produit ou service ayant déjà des utilisateurs ou clients démontre son potentiel et rassure les investisseurs.

    Voir ci-dessous le chapitre spécifique sur l’importance en 2025 d’avoir de la traction commerciale.​

    5. Gérer efficacement la trésorerie

    Une gestion rigoureuse de la trésorerie est essentielle pour assurer la pérennité de l’entreprise. Cela implique de surveiller les flux de trésorerie, de prévoir les dépenses et de s’assurer que l’entreprise dispose des liquidités nécessaires pour ses opérations quotidiennes y compris en articulant son prévisionnel avec des mécanismes tels que le Crédit Impôt Innovation.

    Pourquoi la traction commerciale d'une startup est-elle devenue cruciale pour les investisseurs ?

    ​En 2025, la traction commerciale, c’est-à-dire la capacité d’une startup à démontrer une adoption réelle de son produit ou service par le marché, est devenue un critère essentiel pour convaincre les investisseurs. Cette traction se manifeste notamment par l’acquisition de premiers clients, des revenus croissants ou des partenariats stratégiques avec un grand groupe.

    1. Validation du marché : la présence de clients payants confirme que le produit ou service répond à un besoin réel, réduisant ainsi le risque perçu par les investisseurs. ​

    2. Réduction du risque : de façon connexe, des indicateurs tels que des revenus récurrents ou une base d’utilisateurs active attestent de la viabilité du modèle économique, rendant l’investissement moins spéculatif.

    3. Potentiel de croissance : une telle traction solide suggère une capacité à évoluer et à s’imposer sur le marché, ce qui est attractif pour les investisseurs cherchant des opportunités à fort potentiel. ​

    Comment démontrer une traction efficace ?

    • Mesures quantitatives : présenter des données concrètes telles que le chiffre d’affaires, le taux de croissance mensuel, le nombre d’utilisateurs actifs ou le taux de rétention.

    • Études de cas clients : fournir des exemples concrets de clients satisfaits peut illustrer l’impact et la valeur ajoutée du produit ou service.​

    • Partenariats stratégiques : mettre en avant des collaborations avec des acteurs reconnus du secteur peut renforcer la crédibilité et montrer une reconnaissance du marché.​

    L’importance d’une stratégie Go-To-Market claire

    Au-delà des chiffres, les investisseurs s’intéressent à la stratégie d’acquisition et de rétention des clients. Une approche bien définie pour pénétrer le marché et attirer les utilisateurs est essentielle pour assurer une croissance durable.

    La capacité d’une startup à démontrer une traction commerciale tangible est donc un facteur déterminant pour attirer des investisseurs. Elle valide non seulement l’adéquation du produit ou du service au marché, mais aussi la capacité de l’équipe à exécuter efficacement sa vision. Les porteurs de projet doivent aussi se concentrer sur l’obtention de preuves concrètes de l’intérêt du marché pour maximiser leurs chances de succès lors des levées de fonds car l’accès au financement tend à se restreindre.

    Les prêts d'honneur : un levier pour l'apport personnel

    Les prêts d’honneur sont des prêts à taux zéro, accordés sans garantie ni caution personnelle, destinés aux créateurs ou repreneurs d’entreprises. Ils sont généralement octroyés par des réseaux tels que :

    Ces prêts personnels viennent renforcer les fonds propres de l’entrepreneur, améliorant ainsi sa capacité d’emprunt auprès des banques par effet levier. Ils sont généralement remboursables sur une période de 2 à 5 ans et peuvent bénéficier d’un différé de remboursement.

    Quel est l'apport de la French Tech dans le processus de financement des startups ?

    Pour rappel, ​La French Tech est une initiative gouvernementale française lancée en 2013 pour soutenir et promouvoir l’écosystème des startups, tant au niveau national qu’international. Elle joue un rôle essentiel dans le financement des startups, en mettant en place plusieurs programmes dédiés et en facilitant l’accès aux ressources nécessaires pour leur croissance.

    Programmes d’accompagnement French Tech des startups

    • French Tech Next40/120 : lancé en 2019, ce programme adresse les 120 startups françaises les plus performantes, étant en capacité de devenir des leaders technologiques de rang mondial. Il offre un accompagnement sur mesure pour soutenir leur hyper-croissance. ​Il prend de plus en plus en compte les critères ESG.

    • French Tech Tremplin : ce programme promeut l’égalité des chances et accompagne les entrepreneurs issus de milieux sous-représentés dans l’écosystème startup, leur offrant ainsi des opportunités d’accéder aux ressources nécessaires pour réussir. 

    • French Tech Rise : lancé en 2021, ce programme vise à réduire les inégalités d’accès au financement pour les startups des territoires, en les connectant avec des investisseurs nationaux lors d’événements dédiés.

    • French Tech 2030 : en partenariat avec le Secrétariat général pour l’investissement et Bpifrance, ce programme accompagne les acteurs émergents de l’innovation, alignés avec les objectifs du plan France 2030, pour soutenir les projets technologiques d’avenir.

    Bpifrance, la Banque publique d’investissement, est l’un des partenaires clés de la mission nationale French Tech. Elle propose des dispositifs d’aide et de financement adaptés à chaque stade de maturité des projets innovants, notamment des prêts à l’innovation, des garanties de prêts bancaires et des investissements en fonds propres.

    Mise à jour 23/03/25